一、7月价格大幅反弹
数据来源:钢联数据
7月份郑州建筑钢材价格触底反弹,截止7月30日,郑州建筑钢材价格在5450元/吨,月环比上涨620元/吨;对比关联城市太原、西安地区价格,7月与郑州价差均值分别在52元/吨、-23元/吨,根据价格对比,自7月中旬起,太原、西安与郑州区域价差不利于外来资源大量流入,本月整体山西、陕西外来资源流入量相较于6月明显减少。短期价差问题仍将影响部分资源流入,稍有利于本地资源进一步消化。
需求方面,7月下游用钢需求未有好转,一方面,下游工程项目资金压力仍存,工地回款情况不甚理想,影响部分工程施工进度;另一方面,在7月下旬受洪涝灾害影响后,部分工地被淹,采购进度放缓,其中据市场反馈,受雨水影响的工地,预计完全恢复时间在8月中旬左右。从市场情绪面影响需求来看,7月中上旬建筑钢材价格持续拉涨,市场投机性需求明显增强,多数商家均有囤货建仓。但受7月下旬本地洪涝灾害影响,以及7月底8月初公共卫生事件反复,市场流通环节出现恐慌性抛盘,市场心态明显趋于谨慎,投机性做库存意愿明显降温。整体来看,8月前期受突发公共卫生影响,需求情况仍有一定抑制,但后期随着突发事件的好转,下游用钢需求将有一定的回升空间。
二、省内钢厂产量下降
据Mysteel调研显示,截止至7月30日,河南区域钢厂检修/限产影响建材日产量为3.02万吨,产能利用率为42%左右,省内钢厂建筑钢材产能利用率处于低位。从本周调研数据显示,7月钢厂产量较6月降幅明显,主要原因有:一、钢坯价格有明显优势,前期钢厂生产螺纹基本处于盈亏线,钢厂主动减少成品材产量,增加钢坯外卖量;二、受限电限产影响,部分钢厂主动停产或减产,压缩下半年的粗钢产量;三、受恶劣天气影响,期间少数钢厂被动停产,且目前YX钢厂仍处于停产状态,预计9月复产。目前省内钢厂虽有陆续复产,但复产钢厂多数处于半饱和生产状态,对8月计划继续保持减产状态,其次钢厂库存也再逐步消化,整体8月供应端压力不大,对市场价格起到一定支撑作用。
三、社会库存处于同期高位
数据来源:钢联数据
虽然7月省内建筑钢材钢厂产量明显下降导致市场供应压力有所缓解,但下游用钢需求受资金面、以及突发事件影响未见明显改善,供需仍呈明显的紧平衡态势,导致7月本地库存继续攀升。值得注意的是,受省外钢厂当地需求不佳,为转移厂库压力,厂库前移至河南仓库,也是本地去库存难度较大的重要因素之一。据数据统计,截止至7月30日,郑州市场库存在37.99万吨,月环比增量3.45万吨,年同比增量15.02万吨,市场库存处于同期高位。
四、总结
从基本面来看,受公共卫生事件影响,目前郑州市内运输受限,基本无法正常进出,预计8月中上旬受此压力,需求端影响相对突出;但受限电限产影响,叠加长材利润不及板坯,省内钢厂建材产量预期保持低位,供应端压力不大。短期价格由于7月超预期上涨后,需要理性回归有向下调整的必要,其次市场心态谨慎观望,以降低自有库存为主,导致8月初价格大幅回落。综合来看,预计8月份郑州建筑钢材价格前期将继续调整为主,而随着疫情好转后,待需求进一步释放,市场价格将处于合理区间震荡。